财联社7月9日讯 报道（编辑 潇湘） 不少华尔街观察人士指出 此刻或许适合重新评估美股那几大领先企业……
这些美国科技巨头今年的业绩不尽如人意——投资者纷纷抽走资金 转向存储板块——在这场 settlement AI 竞争中 半导体制造商被视为最直接明确的赢家 而七巨头里的大多数却成了"买单者"
年内这一新动向推动存储板块强势上涨 韩国股市也水涨船高 iShares半导体ETF(SOXX)年内涨幅将近85% 对比之下 聚焦七巨头的Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS)却录得负增长 表现甚至弱于稳步攀升近9%的标普500指数
造成这个差异的核心在于 科技巨头纷纷借贷支持他们的AI竞赛 市场对这些AI投入的投资回报率(ROI)日益产生疑虑
昔日高高在上的科技巨头 现在倒成了"价值洼地"？
不过 从特定估值角度审视 这些科技巨头反而露出了"高性价比"的信号
依据摩根士丹利财富管理全球投资委员会的数据 "美股七巨头"相对于标普500指数其余493支股票的估值溢价目前仅10% 创下十余年新低
机构同时表示 这七大巨头总体仍然保有45%的年盈利增长优势
"相对而言 我们觉得这些超级云企业看起来实在太便宜了。" 摩根士丹利财富管理首席投资官Lisa Shalett在其周二的报告里阐述
这位主管表示 会逐步减少半导体股的持有 挑选性地重新配置那些有望在AI竞赛中取胜的"七巨头"
转型"混合架构" 云巨头将受益
她还提及 市场正在显现一个新趋势 正从"Tokenmaxxing"中回归 含义是以Token使用量最大化为AI采纳度衡量标准的粗放模式 正因成本高昂且能源消耗巨大 这种模式在企业级应用中正渐失人心
"七巨头里存在投资机会。"Shalett写道
她进一步说明 将在该群体中精选公司 重点关注那些采用动态防护设计方法 拥有与主导云业务联合设计的ASIC机架的企业
英伟达估值跌至七年最低位
回望"七巨头"的历史估值 能明白其中部分股票已极具吸引力
例如英伟达 未来12个月预期市盈率仅18.7倍 而其历史平均水平高达36.9倍
本周初 美银证券再次维持对英伟达的"买入"推荐 半导体分析师Vivek Arya周二表示 认为市场低估了英伟达的定价能力 会择机逢低买入该股票
他写道 "强烈反对折价看待英伟达每股收益(EPS)的观点。对这种特殊且具备持续增长能力的经营实体来说 目前18倍的市盈率创七年新低 显然是极好的增持时机。"
Huntington Bank股票研究主管Randy Hare也指出 考虑到英伟达收入与盈利的持续稳定 实际上被低估 "股价终将跟随盈利表现 行业一直保持增长态势。"他预测未来几个月股价会再度上涨