7月15日，中信证券股份有限公司（简称“中信证券”）公开发布了《关于荣耀首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第三期）》，详细介绍了荣耀终端股份有限公司（简称“荣耀”）IPO的最新动态。
2025年6月，荣耀在深圳证监局成功完成上市辅导备案，标志着其A股上市之路正式启程。根据辅导备案报告，整个辅导工作将分为三个阶段，时间跨度从2025年6月持续到2026年3月。
在此前，由于相关各方长时间未能披露第三期辅导工作进展报告及验收结果，市场上开始出现对荣耀IPO前景的疑虑。
据上证报独家了解，2026年5月，荣耀曾组织内部员工持股会议，会议中荣耀高层正面回应了“荣耀IPO终止”的传言，表明荣耀IPO并未中止，但具体上市时间并未提及。
这一次三期报告的发布，再次确认了荣耀IPO辅导工作仍然在按计划进行。
报告明确指出，辅导期内，深圳市智慧城市科技发展集团有限公司新晋为持股5%以上股东。这一变动导致荣耀接受辅导的人员发生了调整，张晓春作为其法定代表人，本期新增为接受辅导的人员。
第三期的辅导内容围绕四个方面展开：持续开展全面尽职调查工作、定期召开项目工作会议、协助完善公司治理制度、协助辅导对象论证募集资金投资项目。
其中，协助荣耀论证募集资金投资项目成为了本期辅导的重点任务。报告披露，辅导期内，中信证券深入了解了公司最近三年的业绩经营状况，协助荣耀探讨公司业务发展目标和未来发展蓝图，同时督促公司审慎论证募集资金投资项目的必要性和可行性。
募集资金投资方向问题也成为了“目前仍存在的主要问题”。中信证券表示，辅导期内，基于公司实际的资金需求、现有业务布局以及未来发展战略规划，中信证券与荣耀进行了深入讨论，协助公司尽快明确募集资金投资方向，并督促公司积极推进募投项目的各项工作。
荣耀早在2023年末就宣布，将通过首发上市的方式进入资本市场。此后的几年里，荣耀积极开展股改，引入中国移动、中国电信、京东方等股东，形成了“国资+产业链+渠道”的利益联合体，为IPO进行积极准备。
然而，荣耀冲刺IPO期间，恰逢手机行业进入存量时代以及华为强势回归。在激烈的竞争格局下，荣耀的市场份额遭受了较大损失。IDC数据显示，2025年荣耀已经跌出前五榜单。到目前为止，荣耀仍未重新回到中国手机市场前五的位置。
面对汹涌的AI浪潮，荣耀选择摆脱“手机厂商”的标签，开始构建全新的科技叙事——AI终端生态公司。
2025年3月，荣耀新任CEO李健发布“阿尔法战略”，正式宣告荣耀将要从智能手机制造商转型为全球领先的AI终端生态公司。荣耀计划在未来五年内投入100亿美元，与全球合作伙伴共同打造一个开放共创的AI设备生态体系。
今年的世界移动通信大会上，荣耀展示了机器人手机Robot Phone、具身智能人形机器人等一系列阶段性成果。今年4月，荣耀机器人在2026北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松比赛中摘得桂冠。
胡润研究院于2026年6月公布的《2026全球独角兽榜》显示，荣耀的估值达到了1800亿元，相比上期数据增加了100亿元。
中信证券表示，下一阶段，将继续委派现有辅导工作小组成员执行辅导工作。辅导工作小组将依照国家有关法律法规及证监会相关规定以及已制定的辅导计划与实施方案，通过答疑、督促整改等方式继续对辅导对象进行辅导，帮助接受辅导人员熟悉相关法规：进一步深化财务核查、法律尽调，督促辅导对象落实整改意见，完善公司治理及内部决策与控制机制。
作者：时娜