华尔街各大银行强势开启了美股第二季度的财报季。股票交易与投资银行业务的显著增长，让这些机构整体表现超出了市场的普遍预期。7月14日公布的财务报告显示，摩根大通2026年第二季度实现净利润212亿美元，创下自身历史新高，同比增长了41%；当季管理口径的总营收达到了580亿美元，同比增长27%。高盛第二季度营收达到203.4亿美元，刷新了公司历史纪录，同比提升39%；净利润为66.3亿美元，同比大幅增长了78%。花旗集团和美国银行在第二季度分别收获了营收247.7亿美元和315.6亿美元；净利润分别为58亿美元和91亿美元。
紧接着7月15日晚间，摩根士丹利公布了自身的成绩单，第二季度公司净营收创下历史新高，达到213.5亿美元，同比增长27%，市场原本预估为195.8亿美元；净利润相较去年同期增长了58%，达到55.8亿美元。
AI投资热潮成为投行收入的强劲助推器
本轮AI领域的资本支出正经历一个超级周期，其影响开始蔓延至金融市场：包括AI相关交易顾问服务、数据中心及电力基础设施建设的融资、债务和股权发行承销等一系列交易活动显著增加，这让华尔街投行的收入表现格外亮眼。
以6月12日在纳斯达克成功上市SpaceX为例，其750亿美元的发行规模创下了一项IPO的新纪录。虽然SpaceX此次承销费率不高，大约为0.67%，但如此庞大的发行规模依然让承销团获得了可观的绝对收入。监管文档表明，SpaceX将支付约5亿美元的承销费用。其中，高盛和摩根士丹利作为联席主承销商，各获得20%的承销费用，大约为1亿美元。
除了承销费用，更大的收益则来自于“软美元”——即机构投资者在获得IPO股票配售后，会通过后续交易佣金的形式向承销商返还部分收益。“软美元”的回流金额通常远超实际交易执行成本，而主承销商往往从中获得最大份额。
“尽管IPO承销费在美国已非投行收入构成中的主要部分，但这项业务依然是建立客户关系的入口，其战略价值远比收入数字更为重要。这也是为什么几大顶级机构都争相出现在大型IPO招股书的首页左上角。”一位中资券商投行负责人向记者剖析道。
在SpaceX的此次IPO发行中，高盛担任了主承销商的角色。第二季度，高盛还担任了Alphabet（谷歌母公司）股票增发的主要顾问，并为Dominion Energy出售资产给NextEra Energy提供咨询服务。第二季度财报揭示，高盛投资银行业务的营收同比增长了55%，达到了34亿美元，创下自2021年以来的最高季度记录；同时，高盛旗下资产与财富管理业务的管理资产规模超过4万亿美元，同比增长23%，管理费收入再创历史新高。
摩根大通第二季度投资银行（IB）总营收为39亿美元，同比增长45%，主要得益于投资银行手续费的增长以及股权投资的净收益。其中，股票承销手续费的表现尤为突出，带动投资银行手续费同比增长30%至33亿美元，达到2021年至今的最高水平。年初至今，摩根大通的全球投行手续费市场份额为9.3%，位居首位。并且，摩根大通资产与财富管理部门（AWM）的管理资产规模也突破了5万亿美元。
摩根士丹利第二季度投行业务收入增长了58%，达到24.37亿美元，超出分析师预期约2.7亿美元。这主要得益于并购交易完成量的增加、IPO及相关股票交易的增多，以及债券发行量的上升。
此外，美国银行投行业务总收入同比增长50%至21亿美元，花旗集团的投资银行收入则同比增长44%至15.5亿美元。
展望年内，更多企业正准备投身于AI资本的扩张浪潮中，Anthropic和OpenAI均已向美国证券交易委员会递交了招股书。市场预测，AI投资热潮的扩散效应将进一步提升资本市场的新机遇。
股票交易业务迎来全面爆发
AI热潮的影响还体现在股票交易业务上。全球资本流动的日益增强背景下，华尔街机构在股票交易这一项季度业务上显现出全面爆发的态势。