全球市场AI板块剧烈动荡，韩国投资者却反向操作，积极买入中国股票。最新数据显示，在一周时间里，韩国投资者增持A股及港股的多只科技龙头股和相关ETF规模可观。同时，花旗集团将中国股市评级上调为“超配”，摩根资产管理等外资机构也连续发声，强调中国在全球科技供应链中始终处于核心地位，AI产业成长趋势也不会改变，短期调整或许正是布局良机。
01、韩国投资者大举买入中国股票
近期，尽管A股市场同步承压，但韩国投资者却持续买入中国股市。韩国证券存托结算院旗下证券信息门户统计，7月13日至7月19日期间，韩国投资者在A股中的净买入额排名中，寒武纪以285.77万美元居首；中芯国际、澜起科技、华虹宏力、中微公司等半导体相关企业，净买入额也都突破百万美元。
若将时间拉长，近一个月来，韩国投资者持续增持中国科技股。东山精密以645.71万美元位列当周净买入额之首，寒武纪以319.86万美元排名第二。中科曙光、立昂微、华虹宏力、中芯国际、澜起科技等个股的净买入额也达到百万美元以上。
在港股市场方面，7月13日至7月19日当周，Premia中国科创50 ETF以317.29万美元的净买入额领先；Global X中国半导体ETF紧随其后，净买入额达到301.1万美元；华夏沪深300ETF、中芯国际的净买入额也超过200万美元。
韩国投资者购买中国股票并非短期行为。数据显示，今年上半年，韩国投资者净买入A股约6.78亿美元，同比增加130.55%。在A股个股中，北方华创以约3394万美元的净买入额位居首位，寒武纪和宁德时代分列第二、三位，净买入额分别为2728万美元和1254万美元。三一重工、兆易创新、比亚迪、工业富联、深南电路等个股，也进入上半年净买入额前十榜单。
港股市场方面，中芯国际是韩国投资者上半年增持最多的港股，买入额高达8546万美元；中国AI大模型公司MiniMax以约6665万美元位列第二，阿里巴巴排名第三。
02、外资机构集体唱多
近期，不少外资机构纷纷表示看好中国资产的配置价值。
摩根资产管理中国资深环球市场策略师蒋先威分析，近期市场波动主要源于结构性去杠杆及部分高拥挤板块风险释放，基本面并无实质性改变。最新数据显示，6月中国高科技设备制造PMI升至53.5，处于显著扩张区间；同时，二季度外贸数据强劲。这些数据说明，人工智能数据中心硬件、半导体及先进工业设备等领域需求旺盛，也进一步证明中国在全球科技供应链中的核心地位。
花旗集团7月20日发布研究报告，把中国股市在新兴市场资产配置中的评级从“战术性中性”上调为“超配”。
展望未来，蒋先威表示，短期市场或许仍处在情绪修复与资金博弈的再平衡阶段。急跌之后不宜过度悲观，但右侧企稳信号还需确认。后续要关注成交结构改善、科技板块资金流出放缓、市场宽度回升以及融资环境逐步放松等多重指标变化。
“从长期看，AI产业成长趋势依然在继续，产业端资本开支、大模型迭代进度都保持高景气度，结合台积电7月16日发布的二季度季报，业绩全面超预期，行业强劲需求持续得到验证，公司管理层对未来行业发展充满信心。因此，我们觉得资本市场无需过于悲观。”摩根士丹利基金这样表示。