英特尔在AI基础设施投资狂潮的助推下，交出了远超市场预想的第二季度财报，并对第三季度给出了乐观指引。
英特尔Q2业绩超预期
美东时间7月23日周四盘后，英特尔发布了截至6月底的2026年第二季度财务数据。数据显示，该季度营收达161亿美元，同比增速高达25%，创下十五年来最快纪录，显著高于市场预期的144亿美元。若按Non-GAAP口径计算，净利润录得22亿美元，每股收益0.42美元，同样优于分析师普遍预期的0.21美元。
关于第三季度的展望，英特尔预计营收区间落在158亿至168亿美元之间，中位数为163亿美元；调整后每股收益定为0.38美元，非GAAP毛利率约为42%。这一系列指引均大幅超越分析师预期的151亿美元营收及0.27美元每股收益，折射出管理层对后续业务动能的十足信心。
消息公布后，英特尔股价在盘后交易中一度拉升约11%。截至当地时间7月24日收盘，英特尔（INTC.O）总市值攀升至4655.7亿美元，年内累计涨幅已突破150%。
首席执行官陈立武指出，AI正驱动着前所未有的计算需求，公司在CPU、ASIC、先进封装以及晶圆代工等关键领域均占据有利身位。他坦言，在可预见的未来，供应短缺状况仍将延续。目前，数据中心产品线的需求持续超越英特尔不断扩张的供应能力，公司整体处于“现做现卖”的状态，供不应求成为眼下最大的“甜蜜的烦恼”。
据英特尔透露，公司已与客户签署了10份服务器CPU长期供货协议，这为未来收入的确定性提供了有力支撑。
AI应用加速落地，CPU迎来价值重估
GPU擅长处理大规模并行计算，而CPU则肩负数据处理、任务调度、网络通信及存储管理等核心职责。过去两年，AI基础设施的投资重心主要围绕GPU展开。但随着生成式AI从模型训练逐步转向推理部署，加之智能体（Agent）应用的加速落地，市场开始重新审视CPU在AI服务器中的核心价值。
国联民生证券将CPU比作“下一个存储的机会”。该机构分析认为，AI时代计算产业发展的关键在于架构创新，同时CPU等通用计算的重要性有望进一步提升。新型计算场景层出不穷，对运算速度与精度的要求日益严苛，这使得作为计算领域基础设施的CPU，其重要性愈发凸显。
市场规模方面，AMD CEO苏姿丰在AMD Advancing AI大会上预测，到2030年，人工智能加速器市场将达到1.4万亿美元；同期数据中心CPU市场规模预计也将达到2200亿美元。
逾半数CPU概念股年内创新高
A股市场中涉及CPU产业链的上市公司数量不多，合计不足20家。
据证券时报·数据宝统计，截至7月24日收盘，CPU概念股A股总市值合计为1.39万亿元。今年以来，这些概念股平均上涨6.01%，跑赢同期上证指数近10个百分点。超过半数的CPU概念股在年内创下历史新高（前复权），其中翱捷科技-U、海光信息、澜起科技、北京君正均在本月刷新了历史高点。
近期，CPU概念股出现整体回调。数据显示，以7月24日收盘价与年内高点相比，概念股平均回撤幅度达39.02%。
复旦微电的回撤幅度居首，达到49.43%。该公司是国内领先的FPGA类产品供应商，其智能卡与安全芯片系列主要由FM12、FM15等产品构成，涵盖非接触/接触式CPU卡芯片、双界面CPU卡芯片及安全芯片。
市值规模千亿级的龙头股海光信息和澜起科技，回撤幅度分别为20.47%和29.81%。海光信息是国内芯片企业中唯一同时具备x86高端通用CPU和“类CUDA”DCU，并实现全栈国密、双芯协同及大规模商用的厂商。
7只概念股上半年业绩预增
据数据宝统计，按照业绩预告净利润下限计算（若无下限则取公告数值），披露业绩预告的7只CPU概念股上半年业绩全部预增，名单包括北京君正、复旦微电、中电港、翱捷科技-U、中国长城、澜起科技、海光信息。
北京君正预计2026年上半年净利润为10.79亿元至12.82亿元，同比增长431.03%至531.34%。报告期内，存储芯片需求旺盛，DRAM产品因供应持续紧张，售价涨幅较大；Flash产品则受益于AI服务器、光模块等领域的发展，销量同比明显增长。
复旦微电预计2026年上半年净利润为8亿元至10亿元，同比增长313.19%至416.49%。报告期内，行业景气度回升带动下游客户需求增长，公司集成电路设计各产品线的收入与毛利均实现提升；此外，公司持有的盛合晶微股份确认公允价值变动收益，增厚净利润约4.7亿元。
中电港预计2026年上半年净利润为5亿元至5.3亿元，同比增长176.43%至193.01%。报告期内，人工智能、数据中心、先进计算等领域需求强劲，存储器等核心产品价格持续上行，推动公司营业收入大幅攀升。