每经记者：李蕾 每经编辑：叶峰
据《每日经济新闻》了解，8月3日，5年期人民币国债期货正式在香港挂牌交易。中国证监会主席吴清出席上市仪式并发表讲话，宣布了一系列旨在深化两地务实合作、推动协同发展的政策举措。
这一进展被视为我国利率衍生品市场双向开放的又一里程碑。此前，今年4月底，合格境外投资者（QFI）参与境内国债期货交易的政策已落地实施。
在仪式上，吴清围绕功能协同、产品协同、生态协同、监管协同及治理协同这五大维度，发布了10项深化两地合作的具体措施。这些举措包括：继续支持符合条件的境内企业赴港上市融资；鼓励实力较强、运作规范且管理水平较高的证券基金公司依法“走出去”；支持两地机构推出更多基于两地市场、布局中国现代化产业体系的ETF（交易型开放式指数基金）产品；以及持续加强两地中介机构的监管合作等。
搭建利率市场协同桥梁
作为国际金融市场最具代表性的利率衍生品之一，国债期货在现代金融体系中的作用日益凸显。
从4月底QFI参与境内国债期货落地，到仅仅3个多月后5年期人民币国债期货登陆香港，吴清评价称这一进程“正当其时、水到渠成”。
他指出，在岸与离岸市场的协同开放，不仅能为国际投资者提供便捷高效的利率风险管理工具，帮助外资更安心地持有中国债券资产，还有助于促进两地国债现货、期货及衍生品市场的紧密联动，从而健全更具韧性和有效性的国债收益率曲线。长远来看，该重要品种的落地深化，将进一步丰富离岸人民币的使用场景，强化香港作为全球离岸人民币业务枢纽的功能，并提升金融服务实体经济的质效。
为确保产品平稳运行，两地监管机构目前已建立密切的合作关系。双方将进一步加强市场监测分析、数据信息共享和监管执法协作，共同维护人民币国债期货在港的平稳运行，并为后续更多衍生品跨境合作筑牢监管基础。
多领域合作持续深化
此次5年期人民币国债期货在香港落地及新一轮合作政策的推出，并非孤立动作，而是内地与香港资本市场长期深化务实合作的延续与升级。
吴清表示，中国证监会坚决贯彻落实中央决策部署，将支持香港国际金融中心建设置于突出位置。以推出和落实“惠港五项”等政策措施为契机，证监会从市场、机构、产品等方面全方位深化与香港同仁的务实合作，全力为资本市场发展注入新活力、新动能。
在企业境外上市方面，证监会大力优化备案工作流程，提升规范化、标准化和透明度，积极支持符合条件的内地企业在港上市。2024年以来，已有270余家内地企业完成备案并赴港上市，融资总额超过6500亿港元。
在市场互联互通方面，沪深港通已平稳运行超过10年，标的范围和产品类型持续拓展，双向股票标的市值覆盖率不断提高，目前均已超过90%。
在促进两地机构与产品合作方面，证监会积极支持境内机构以香港为起点“走出去”，主动参与国际竞争，提升全球资源配置能力。目前，已有103家内地证券基金期货公司在港设立分支机构，业务范围稳步拓展，展现了独特的专业服务能力。同时，随着MSCI A50股指期货在港落地，内地与香港ETF互挂、基金互认等安排不断深化，跨境产品体系持续丰富，有力支持了香港国际资产管理和财富管理中心功能的发挥。
聚焦“五个协同”
吴清介绍，聚焦功能协同、产品协同、生态协同、监管协同、治理协同等五大方面，中国证监会进一步推出了深化双向务实合作、支持香港资本市场发展的政策举措。相关政策将推动两地市场在深化务实合作中实现高质量发展，有利于香港巩固提升国际金融中心地位，更好服务国家经济社会发展大局和中国式现代化建设，同时也为中国证监会和香港证监会强化监管协同、共同深入参与全球金融治理明确了方向。
记者据此整理了10项具体的政策举措：
第一，继续支持符合条件的境内企业赴港上市融资，支持符合条件的港股上市公司境内上市，支持符合条件的香港企业到内地发行债券，更好地利用两个市场、两种资源进行融资发展。
第二，支持两地指数公司加强合作，推出更多基于中国资产的指数，提升中国指数和中国资产的國際影响力。
第三，深化两地期货市场合作，支持香港推出更多人民币计价结算的期货品种。
第四，支持两地机构推出更多基于两地市场、布局中国现代化产业体系的ETF产品，对常规股票ETF产品实施快速注册机制。
第五，支持具备一定实力、运作规范、管理水平较高的证券基金公司依法“走出去”，以香港为基点有序拓展国际业务，建设一流投资银行和投资机构。
第六，推动两地上市公司开展气候相关转型计划披露金融试点，共同做好绿色金融大文章。
第七，研究推动支持香港银行从事证券及期货业务专业人员通过简化程序申请内地相关从业资格。
第八，持续加强两地发行上市监管合作，有序推进符合条件企业跨境双向直接融资，推动两地市场优势互补、协同发展。
第九，持续加强两地中介机构监管合作，健全风险监测和信息共享机制，促进行业机构合规稳健经营。
第十，深入参与全球金融治理和区域监管合作，共同促进区域资本市场稳定健康发展。
有市场人士对《每日经济新闻》记者分析，以更好支持企业跨境双向融资，用好“两个市场、两种资源”这一项举措为例，该安排将进一步打通两地市场的融资功能联动，为不同发展阶段、不同类型的企业提供更丰富的资本工具选择。
再比如，支持两地指数公司加强合作，推动机构推出更多基于两地市场、布局中国现代化产业体系的ETF产品等安排，有望持续丰富离岸人民币产品矩阵，为全球投资者提供更完备的中国资产配置与风险管理工具箱。
此外，聚焦“生态协同”，则为机构合作、人才互融提供了更大空间，将为两地资本市场合作提供持续的内生动力，有助于构建更具活力的两地资本市场生态。